一、理财市场规模
（一）理财产品存续规模
2025年上半年，全国共有132家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品1.63万只，累计募集资金36.72万亿元。截至2025年6月末，全国共有194家银行机构和32家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.18万只，较年初增加3.78%，同比增加4.54%；存续规模30.67万亿元，较年初增加2.38%，同比增加7.54%。
图表1：近三年理财产品存续规模
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
（二）按机构类型规模占比
分机构类型来看，截至2025年6月末，理财公司存续产品只数2.79万只，存续规模27.48万亿元，较年初增加4.44%，同比增加12.98%，占全市场的比例达到89.61%。
图表2：按机构类型理财产品规模占比
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
二、理财产品特征
（一）按投资类型
截至2025年6月末，固定收益类产品存续规模为29.81万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.20%，较年初减少0.13个百分点，较去年同期增加0.32个百分点；混合类产品存续规模为0.77万亿元，占比为2.51%，较年初增加0.07个百分点，较去年同期减少0.22个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.07万亿元和0.02万亿元。
图表3：按投资类型理财产品存续规模占比
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
（二）按运作模式
截至2025年6月末，开放式理财产品存续规模为24.82万亿元，占全部理财产品存续规模的80.93%，较年初增加0.13个百分点，较去年同期增加1.06个百分点；封闭式理财产品存续规模为5.85万亿元，占全部理财产品存续规模的19.07%。
图表4：按运作模式理财产品存续规模
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
（三）按募集方式
截至2025年6月末，公募理财产品存续规模29.08万亿元，占全部理财产品存续规模的94.82%，占比较年初减少0.10个百分点，较去年同期减少0.06个百分点；私募理财产品存续规模1.59万亿元，占全部理财产品存续规模的5.18%。
图表5：按募集方式理财产品存续规模
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
（四）按风险等级
截至2025年6月末，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为29.41万亿元，占全部理财产品存续规模的比例为95.89%；风险等级为四级（中高）及以上的理财产品存续规模为0.10万亿元，占全部理财产品存续规模的比例为0.32%。
图表6：按风险等级理财产品存续规模
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
三、理财资产配置
（一）理财产品资产配置
截至2025年6月末，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类2资产、权益类资产余额分别为18.33万亿元、1.82万亿元、0.78万亿元，分别占总投资资产的55.60%、5.52%、2.38%。
图表7：理财产品资产配置
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
（二）理财资产配置占比环比变动
截至2025年6月末，银行理财资产配置呈现明显调整，标准化资产占比提升而非标资产收缩，其中公募基金占比大增40%、金融衍生品占比翻倍，拆放同业及债券买入返售增长17.86%，现金类资产也有所增加，而非标准化债权类资产占比大幅下降23.61%，权益类资产、债券及代客境外理财投资QDII占比均有回落，整体体现出向更灵活、低波动的标准化资产倾斜，同时加强流动性管理和风险对冲的特点。
图表8：理财产品资产配置占比环比变动
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
（三）银行理财投资公募产品情况
值得注意的是，在理财资产配置的环比变动中，公募基金占比大增 40%，这一显著变化成为资产配置调整的重要特征之一，反映出银行理财在向标准化资产倾斜过程中对公募基金的配置力度明显提升。为更清晰呈现这一配置的历史脉络与规模特征，我们对银行理财投资公募产品的情况做了统计分析。从历史数据来看，银行理财产品近三年投向公募基金的资产配置比例中枢为 3.24%，资产规模约为 1.00 万亿。
图表9：理财产品投资公募基金情况
数据来源：银行业理财登记托管中心，济安金信基金评价中心
数据截止日期：2025年6月30日
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