近年来，养老理财和个人养老金理财业务稳步发展，发挥了理财行业支持我国养老事业的关键性作用。根据理财行业平台数据统计，截至2026年3月末，养老理财产品投资者数量为46.6万人，产品存续规模为1059.2亿元。

截至2026年3月末，理财行业平台累计为个人养老金理财投资者开立账户210.7万个，较上一季度增加21.8万个，增幅11.54%；个人养老金理财产品规模达247.6亿元，较上一季度增加48.5亿元，增幅24.36%。

1、养老理财产品发行情况

截至2026年3月末，共有10家理财公司发行了51只养老理财产品。总体来看，产品有五个特点。

一是产品类型以固定收益类为主；混合类产品有12只，占比为23.5%，高于普通理财产品中混合类产品数量的占比（2.6%）。

二是产品期限相对较长。在51只养老理财产品中，3只为最短持有期限为5年的开放式产品，其余均为封闭期在5年以上的封闭式产品，期限最长的产品封闭期为10年。

三是产品起购金额较低，均不高于1元。其中，有5只产品的起点销售金额设置为0.01元。

四是产品费率较低。在51只产品中，有27只产品不收取销售服务费，有9只产品不收取管理费，平均投资管理费率为0.08%，平均销售服务费率为0.07%，远低于普通理财产品这两项费率的平均水平（0.29%、0.30%）。

五是产品全部由控股银行之外的第三方托管机构托管，有效规范业务行为，实现风险隔离。

2、养老理财产品存续情况

在养老产品存续运作过程中，业绩表现总体较好。2025年，养老理财产品的平均年化收益率为3.77%，高于普通理财产品的平均水平（1.98%）（银行理财市场2026年一季度报告发布）。

3、养老理财产品投资运作情况

养老理财产品较好的业绩表现与其投资运作紧密相关，其主要呈现三大特点。

一是在大类资产配置中，直接和间接投向实体经济的比例较高，债券投资占56.7%，非标占14.6%，权益类占6.1%，均高于普通理财产品同类资产占比的平均水平（39.7%、5.1%、1.9%）。

二是通过引入平滑基金、风险准备金、减值准备等方式，保持产品收益的稳定，有效维护长期投资者的权益，并在一定程度上抵御了基础资产大幅变动导致的净值下跌。截至2026年3月末，养老理财产品已计提的附加风险资本达5.85亿元。

三是流动性表现突出。2025年，投资者因流动性需求强赎或提前赎回养老理财产品的金额达18.0亿元，占2025年产品余额的1.7%。在当前金融市场较为动荡的背景下，投资者对长期投资的流动性需求较大，对获取流动性的便利度也提出了更高要求。

4、个人养老金理财产品情况

个人养老金理财产品作为纳入我国个人养老金制度的专属理财产品，为满足投资者养老需求而设计，其与养老理财产品较为类似，未来两项业务预计将深度融合。

截至2025年末，个人养老金理财产品的平均年化收益率为3.19%。与养老理财产品相比，个人养老金理财产品主要有以下特点：所投资产无非标准化债权类资产；期限略短，申购赎回特别是申购更加灵活，绝大部分为每日开放的最短持有期产品，最短持有期一般为1—3年。