业绩稳定性优秀的产品共21只。这类产品以业绩波动可控、收益连贯性强为核心特征。从评价维度看,除业绩稳定性表现突出外,其盈利能力多达到四星及以上水平。从投资适配性看,这类产品尤其适合追求长期稳健收益的保守型及稳健型投资者。
盈利能力优秀的产品有55只。这类产品以盈利能力突出、业绩具备进攻性为显著特征。具体来看,业绩稳定性多处于三星至四星水平,抗风险能力则多为一星至二星。从投资适配性看,这类产品适合追求长期稳健阶段收益,且能接受一定市场波动的投资者。
抗风险能力优秀的产品共6只。这类产品以业绩平稳性和风险控制为重要导向,抗风险能力突出。从评价体系的其他维度来看,不同产品在盈利能力、选股择时能力上表现存在明显分化,并非所有维度均处于高星级水平。从投资适配性看,这类产品适合偏好稳健风格、优先关注风险控制的投资者。
选股择时能力优秀的产品共41只。这类产品以突出的选股择时能力为核心竞争力,能精准筛选优质标的并把握市场配置时机。从评级数据看,其盈利能力与选股择时能力呈现较强正向关联,多数产品盈利能力达四星及以上。从市场表现看,在二季度结构性分化的行情下,这类产品凭借对行业轮动和个股机会的精准把握,多数实现了超额收益,且评级变动以不变或正向调整为主。从投资适配性看,这类产品适合追求主动管理收益的投资者。
盈利能力优秀的产品有211只。这类产品以阶段收益稳定且超额收益能力强为显著特征,业绩具备进攻性,能为投资者追求长期收益提供支撑。从评价体系来看,盈利能力在综合评级中的权重高达0.69,远高于抗风险能力和选股择时能力,是影响综合评级的核心因素——这也导致大部分综合评级五星的产品,其盈利能力也能达到五星水平,两者呈现强关联关系。从投资适配性看,这类产品适合追求长期稳健阶段收益与超额收益,且能接受一定市场波动的投资者。
混合型基金中,在相同的评价标准下,本期私募基金获五星和四星评级的比例分别回升至 4.1%、16.8%;获一星评级的比例下降至 5.9%,略低于公募基金的 10.0%,私募混合型基金整体表现与公募基金的差距有所缩小。本期一星级和二星级基金比例减少,表明私募混合型基金管理者的管理能力有所提升;本期四星级、五星级基金比例增加,高星级基金占比上升,表明私募混合型基金中近三年表现较好的基金数量增多。总体来看,私募混合型基金的管理能力有所上升,与公募基金的差距逐步缩小。
混合型基金中,在相同的评价标准下,本期私募基金获五星评级的比例大幅下降到3.0%;而获一星评级的比例上升到18.6%,仍然高于公募基金,私募混合型基金整体表现与公募基金差距拉大。本期一星级和二星级基金比例增加,表明上期私募混合型基金管理者管理能力有所下降;本期四星级和五星级基金比例减少,高星级基金占比下降,表明上期私募混合型基金中近三年表现较好的基金减少。总体来看,私募混合型基金管理能力有所下降,与公募基金差距拉大。